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Thomas Sowell - La banca
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LA BANCA
Los incentivos a los que las empresas estatales se enfrentan hacen que éstas lleven a cabo sus actividades de maneras muy diferentes de lo que lo harÃan en el libre mercado. Después de que los bancos fueran nacionalizados en la India en 1969, las deudas incobrables subieron en un 20 por ciento para todos los préstamos pendientes.
La eficiencia también se vio afectada: un emprendedor indio declaró: «Mi esposa tarda media hora en hacer un depósito o en retirar fondos de nuestra sucursal local».
Además, la propiedad y control estatal de los bancos llevó a que las influencias polÃticas decidieran quién recibÃa los préstamos:
Una vez tuve la oportunidad de reunirme con el gerente de una de las sucursales rurales de uno de los bancos nacionalizados… Era un joven sincero, muy preocupado, y querÃa quitarse de encima el peso de sus problemas diarios. Me dijo que ni él ni sus empleados decidÃan quién mostraba el perfil necesario para un préstamo. Los polÃticos locales eran los que siempre tomaban esta decisión.
Las personas que recibÃan los créditos eran siempre los amigotes de los lÃderes polÃticos, que no tenÃan intenciones de devolver el dinero. A él le decÃa que tal y
tal persona debÃa ser tratada como un «pobre digno de ayuda». Sin excepciones,
todas ellas eran ricas.
La nacionalización de los bancos en la India no era simplemente un caso de transferencia de propiedad de una empresa al gobierno. La nacionalización desplazó todos los incentivos y limitaciones del mercado a aquellas propias de la polÃtica y la burocracia. Los objetivos anunciados, o incluso las sinceras esperanzas, de aquellos que crearon este desplazamiento, a menudo tenÃan mucho menos peso que el cambio en los incentivos y las limitaciones. Éstos cambiaron nuevamente después de que la India comenzara a permitir el funcionamiento de los bancos privados. The Wall Street Journal apuntó lo siguiente: «[…] la creciente clase media del paÃs se está cambiando a los bancos privados de alta tecnologÃa», y de esta manera «dejan a los bancos estatales con los negocios menos rentables y los peores deudores». Las personas en el sector privado puede que no hayan sido muy diferentes a aquellas en el gobierno, pero funcionaban bajo incentivos y limitaciones muy diferentes.
En Estados Unidos, el control polÃtico en las decisiones de inversión de los bancos ha sido menos agudo, pero de igual manera, ha cambiado la dirección de las inversiones de lo que serÃan en un libre mercado. Sobre esto, The Wall Street Journal apuntó:
Los reguladores, cuya aprobación es necesaria para cualquier fusión, están decantándose por una lÃnea dura respecto a los bancos e instituciones de ahorro y préstamo bajo la Ley de Reinversión Comunitaria, una ley que les obliga a otorgar préstamos en cada comunidad donde reciben depósitos. Un registro pobre de préstamos puede tener como consecuencia el que un acuerdo sean más lento o incluso hacer que finalmente se desbarate, mientras que un registro sólido puede acelerar la aprobación y evitar protestas de grupos comunitarios.
En otras palabras, personas que no tienen ni conocimiento sobre las instituciones financieras ni experiencia con éstas —polÃticos, burócratas y activistas comunitarios — tienen el poder de influir sobre las inversiones.
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