Thomas Sowell - Riesgos y seguros

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RIESGOS Y SEGUROS

La asunción de riesgos es la leche materna del capitalismo.
The Wall Street Journal

Los riesgos inherentes a las actividades económicas pueden ser afrontados de una amplia variedad de formas. Además de la especulación con materias primas y la administración de stocks que fueron discutidas en el capítulo anterior, las formas de lidiar con los riesgos incluyen las acciones, los bonos y los seguros.

También existen otras actividades económicas análogas a las acciones, bonos y seguros que se debaten
con los riesgos de maneras que son diferentes desde el punto de vista jurídico, pero que son similares económicamente. También existen sistemas que son llamados de «seguro social», pero que en absoluto son seguros. En este caso, como en muchos otros, no podemos guiarnos por las palabras, sino que debemos examinar la realidad subyacente.

Cuando una casa, un negocio o cualquier otro activo aumenta de valor con el paso del tiempo, a este incremento se le llama «ganancia de capital». Aunque es otra forma de ingreso, es diferente a los salarios porque no se paga justo después de haber sido ganado, sino que llega con el paso de unos años. Un bono a treinta años, por ejemplo, sólo puede ser cobrado pasados treinta años. Si una persona nunca vende su casa, entonces cualquier incremento en su valor será llamado «ganancia de capital no percibida». Lo mismo se puede decir de alguien que abre una tienda de alimentos que se vuelve más valiosa a medida que su ubicación se hace más conocida en el barrio, y a medida que crea un grupo de clientes acostumbrados a comprar en esa tienda en particular. Tal vez cuando el dueño fallezca, su viuda o sus hijos decidan vender la
tienda, y sólo entonces se podrá percibir la ganancia de capital.

A veces la ganancia de capital proviene de una transacción estrictamente financiera, cuando alguien simplemente paga a otra persona una cierta cantidad de dinero para recibir otra cantidad, más o menos más grande, en un tiempo futuro. Esto sucede cuando se deposita dinero en una cuenta de ahorros que paga intereses, o cuando un prestamista presta dinero, o al comprar un bono del Tesoro de Estados Unidos de 10.000 dólares por un poco menos de esa cantidad. Sin importar cómo, la ganancia de capital consiste simplemente en sacrificar dinero en el presente para obtener más dinero en el futuro. El hecho de que se paguen intereses implica que el dinero de hoy en día será más valioso que el mismo dinero en el futuro. Cuánto más depende de muchas cosas, y varía de tiempo en tiempo, y también de país en país.