Inflação, Bretton Woods e efeito Cantilion Bitcoin_3

Produzido por Fraga do Menor Minoria Podcast.

Inflação
Uma grande expansão da base monetária vai gerar uma hiperinflação. Enquanto o processo de expansão persistir quantidades cada vez maiores deste dinheiro serão necessárias para comprar os mesmos produtos.
Justamente pela dificuldade de aumentar a base monetária o ouro foi uma das mais bem sucedidas moedas que o mundo já utilizou. O Ouro é quimicamente estável, praticamente impossível de destruir ou copiar e é extremamente raro em nosso planeta e de difícil extração.
Ao longo das últimas 7 décadas a taxa de crescimento do estoque mundial de ouro foi cerca de 1.5% ao ano e nunca ultrapassou 2%.
Qualquer outra commodity que sofra um grande aumento de demanda que faça o preço subir a produção anual irá aumentar para equilibrar este aumento, com o ouro isto ainda não foi possível.
Denominado La Belle Époque o fim da Guerra Franco-Prussiana em 1871 e a consequente mudança de todas as principais potências européias para o mesmo padrão monetário forte levaram a um período de prosperidade e florescimento.Em 1900 cerca de 50 nações estavam oficialmente no padrão ouro, incluindo todas as nações industrializadas e várias outras nações que não tinham moedas lastreadas em ouro mas utilizavam moedas de ouro.
É relativamente possível que se consiga convencer as pessoas de um aumento de impostos para aumentar a defesa do país no caso de uma ameaça iminente, mas quando a intenção é atacar isto se torna muito impopular e a solução encontrada pela maioria dos países para conseguir fundos para entrar na Primeira Guerra Mundial foi o imposto inflacionário. Somente a Suíça e Suécia que permaneceram neutras durante a primeira guerra mundial permaneceram com o padrão ouro até a década de 1930.

Efeito Cantillion
Explica que os criam o dinheiro são beneficiados podendo usar estes valores antes da percepção do mercado que a oferta monetária foi aumentada e portanto antes dos preços aumentarem. É um efeito cruel pois aplica uma espécie de imposto inflacionário aos últimos da cadeia e após algum tempo aplicando a criação de dinheiro as pessoas começam a aumentar os preços antecipadamente para não sofrerem com o efeito Cantillion o que pode resultar em hiperinflação de preços.

Bretton Woods
O sistema foi ratificado pelo congresso americano em julho de 1945 pouco antes do armistício de agosto de 1945 que marcou o fim da segunda guerra mundial.
O dólar foi avaliado a 1/35 de uma onça de ouro, cerca de 0,8g/dólar. Diferentemente ao acordo da década de 1920 o dólar agora não mais podia ser restituído em ouro pelos cidadãos americanos; em vez disso, o sistema da década de 1930 foi mantido, com o dólar sendo restituível em ouro somente para governos estrangeiros e seus bancos centrais.
Com isto ninguém mais precisava entesourar ouro que é complicado de dividir e muito difícil de ser negociado devido aos custo de provar veracidade, bastavam guardar dólares!

Estão imprimindo dinheiro?
O aumento da base monetária que vem acontecendo de 2020 para cá é totalmente sem precedentes em vários países, isto aumenta o risco de deterioração do poder de compra destas moedas. O agregado monetário do Brasil e dos EUA subiram cerca de 30% apenas em 2020. Existem promessas dos EUA continuarem criando novos dólares em grande escala nos próximos anos.
Esta criação de dinheiro novo na prática não se trata apenas de rodar as máquinas da casa da moeda do país, mas também com alterações da taxas de recolhimentos compulsórios dos bancos, outra forma de colocar mais dinheiro em circulação é manipular a taxa de juros para baixo, na prática para reduzir a SELIC o governo compra títulos da dívida que estão em posse do sistema bancário com isto os bancos têm mais dinheiro e agora podem emprestar a preços menores, o que fomenta investimentos que em outras taxas mais realistas não seriam viáveis. O aumento de gastos do governo se feito com emissão de dívida também injeta dinheiro na economia.

Nesse vídeo, Fraga demonstra o que é inflação, o que foi o acordo de Bretton Woods e o que é o efeito Cantilion.
Vídeo em parceria com o canal Economia para Iniciantes, de Gabriel Almeida.

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